萬(wàn)福生科罰款30萬(wàn)元，平安證券罰款7665萬(wàn)元。另外，平安證券宣布將成立 3億元基金，賠償造假案中投資者遭受的損失。本報(bào)記者林珂

暫停平安證券保薦資格3個(gè)月，罰款7665萬(wàn)元。平安證券于5月10日收到史上最嚴(yán)罰單。另外針對(duì)此次造假案，平安證券宣布將出資3億元成立投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金，充分保護(hù)萬(wàn)福生科虛假陳述事件中的受損投資者利益。

相比只是作為造假“幫兇”的7665萬(wàn)元罰款，“主角”萬(wàn)福生科卻僅僅被處于30萬(wàn)元的罰款，“如此處罰力度無異于鼓勵(lì)造假上市，市場(chǎng)毒瘤難以消除?！庇行袠I(yè)人士如是指出。

是罰？還是鼓勵(lì)造假？

為上市取得融資，不少準(zhǔn)上市公司選擇鋌而走險(xiǎn)，而萬(wàn)福生科就是那只“出頭鳥”。據(jù)悉，萬(wàn)福生科2012年9月19日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。在證監(jiān)會(huì)調(diào)查期間，萬(wàn)福生科公布了自查結(jié)果，承認(rèn)2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億元左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右。四年凈利潤(rùn)累計(jì)“注水”近九成，令市場(chǎng)瞠目結(jié)舌。萬(wàn)福生科造假上市消息一被爆出便受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，有學(xué)者認(rèn)為，雖然在國(guó)內(nèi)造假上市并不是新鮮事，但像萬(wàn)福生科如此惡劣的造假行為，管理層應(yīng)該嚴(yán)懲違規(guī)敲響警鐘。

數(shù)月過后，5月10日證監(jiān)會(huì)發(fā)言人宣布，萬(wàn)福生科案行政調(diào)查已經(jīng)結(jié)束。經(jīng)查，該公司虛假發(fā)行，未充分披露信息。其中涉嫌刑事犯罪的2名責(zé)任人已移送司法機(jī)關(guān)。行政處罰已處于預(yù)先告知階段，下一步將下發(fā)正式處罰決定。證監(jiān)會(huì)已責(zé)令萬(wàn)福生科整改，并處罰款30萬(wàn)元；董事長(zhǎng)龔永福、CFO秦學(xué)軍各處以30萬(wàn)元罰款，終身市場(chǎng)禁入；其余19名高管分別處以5萬(wàn)元至25萬(wàn)元的罰款。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，萬(wàn)福生科不觸及終止上市條件。

證監(jiān)會(huì)重罰如期到來，平安證券如市場(chǎng)預(yù)料遭到重罰，而造假“當(dāng)事人”的萬(wàn)福生科卻“逍遙法外”。多數(shù)評(píng)論認(rèn)為，低廉的造假成本只會(huì)鼓勵(lì)準(zhǔn)上市公司的造假行為，對(duì)于造假上市行為，管理層還需要真正下重手才能取得整治效果。

知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲稱，證監(jiān)會(huì)處罰的目標(biāo)應(yīng)該是把資本市場(chǎng)當(dāng)中存在的一些欺詐上市的行為徹底清除，而不是僅僅把目光停留在追究中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任上。萬(wàn)福生科才是此次造假行為的主要責(zé)任方，但證監(jiān)會(huì)過輕的處罰決定，日后對(duì)于類似造假行為根本起不到殺一儆百的作用。目前次新股公司業(yè)績(jī)頻頻變臉，嚴(yán)重影響A股市場(chǎng)秩序和聲譽(yù)，毒瘤不除，市場(chǎng)難以健康穩(wěn)定發(fā)展。

平安證券再審項(xiàng)目或受牽連

從勝景山河，到萬(wàn)福生科，再到近期的海聯(lián)訊，平安證券并不是初犯。除被發(fā)現(xiàn)造假，平安證券保薦上市的公司業(yè)績(jī)變臉也成為家常便飯。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年-2012年的三年時(shí)間里，平安證券共保薦87家公司A股上市，就有57家出現(xiàn)了不同程度的業(yè)績(jī)變臉，占比超6成；其中29家公司在上市當(dāng)年就出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑。

相比萬(wàn)福生科30萬(wàn)元的罰款，平安證券收到的是史上最嚴(yán)罰單。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)平安證券給予警告并沒收其萬(wàn)福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以2倍的罰款，共計(jì)7665萬(wàn)元，同時(shí)暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月。雖然作為史上最嚴(yán)罰單，但7665萬(wàn)元的罰款對(duì)平安證券也只是九牛一毛。2010年平安證券凈利潤(rùn)15.85億元，雖然2011年有所下滑，但凈利潤(rùn)仍達(dá)9.71億元。相比之下，7665萬(wàn)元的罰單并未對(duì)平安證券造成“內(nèi)傷”。

對(duì)于此次鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的造假案，平安證券宣布將出資3億元成立投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金，充分保護(hù)萬(wàn)福生科虛假陳述事件中的受損投資者利益。投資者如何獲得賠償？平安證券公布了三種可獲得該基金補(bǔ)償?shù)奶潛p情形。第一種，2011年9月14日-2012年9月15日前買入，且在2012年9月15日之后因賣出或持續(xù)持有萬(wàn)福生科股票而產(chǎn)生虧損的；第二種，自2011年9月14日-2012年10月26日之前買入，且在2012年10月26日之后因賣出或持續(xù)持有萬(wàn)福生科股票而產(chǎn)生虧損的；第三種，自2011年9月14日-2013年3月2日之前買入，且在2013年3月2日之后因賣出或持續(xù)持有萬(wàn)福生科股票而產(chǎn)生虧損的。

平安證券受罰已告一段落，但隨之后來的暫停保薦資格3個(gè)月卻可能導(dǎo)致由平安證券保薦的個(gè)別項(xiàng)目退出IPO排隊(duì)大軍當(dāng)中。同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2010年以來平安證券保薦項(xiàng)目達(dá)到127家，在已經(jīng)審過的97家公司中順利上市的82家。而剩下的30家中11家上市被否，其中上海來伊、愛創(chuàng)科技等5家未過發(fā)審會(huì)，金源鍛造、未來國(guó)際等5家被終止審查，華力特電中止審查。最后剩下的19家企業(yè)是否會(huì)在平安證券“停牌”三個(gè)月中受到影響，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為可能將導(dǎo)致個(gè)別企業(yè)退出IPO排隊(duì)陣營(yíng)當(dāng)中。而最為受傷的莫過于已通過發(fā)審會(huì)的五家企業(yè)，而不少企業(yè)的招股說明書曾一度被市場(chǎng)各方廣泛質(zhì)疑，其中北京浩豐創(chuàng)源科技就在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、募投項(xiàng)目等多方面遭到質(zhì)疑。在平安證券受到“停牌”處罰背景下，曾今廣受質(zhì)疑的公司上市之路是否會(huì)戛然而止，目前還是未知數(shù)。