據(jù)《金融時(shí)報(bào)》8月4日?qǐng)?bào)道，13年前，Brics還是時(shí)任高盛(Goldman Sachs)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆奧尼爾(Jim O'Neill)設(shè)想出的一個(gè)營(yíng)銷策略。現(xiàn)在它是一家銀行。你很快就會(huì)知道，它將擁有自己的設(shè)計(jì)師手袋系列。

上個(gè)月，在巴西福塔萊薩(Fortaleza)，巴西、俄羅斯、印度、中國和南非這5個(gè)金磚國家同意創(chuàng)建一家開發(fā)銀行。他們還設(shè)立了一個(gè)規(guī)模達(dá)1000億美元的貨幣互換協(xié)議——正式名稱是“應(yīng)急儲(chǔ)備安排”(CRA)，該協(xié)議將讓各國央行在緊急時(shí)期獲得外匯供應(yīng)。借用俄羅斯財(cái)長(zhǎng)安東西盧安諾夫(Anton Siluanov)的話來說，金磚國家正努力創(chuàng)造一個(gè)迷你版的世界銀行(World Bank)和一個(gè)迷你版的國際貨幣基金組織(IMF)。

這5個(gè)國家的首字母正好組成了一個(gè)朗朗上口的首字母縮寫詞Brics。它們?nèi)绱搜杆俚亟⒁患覍?shí)體銀行，確實(shí)是一個(gè)小小的奇跡。這是對(duì)由西方主導(dǎo)的機(jī)構(gòu)未能適應(yīng)形勢(shì)變化的斥責(zé)。如果說戰(zhàn)后秩序真的在被顛覆，正確的回應(yīng)應(yīng)當(dāng)是“說得對(duì)，說得對(duì)”。

新的金磚銀行將擁有500億美元的啟動(dòng)資本，最高資本上限是1000億美元，它將為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供資金。每個(gè)國家將出資100億美元，這讓它們有了平等的話語權(quán)。金磚銀行總部將設(shè)在上海，金磚銀行行長(zhǎng)職位將采取輪換制，首任行長(zhǎng)將來自印度。2021年才會(huì)輪到中國。

相比之下，金磚5國將按照自身規(guī)模為CRA出資，其中出資額最高的是中國410億美元，最低的是南非50億美元。這個(gè)應(yīng)急儲(chǔ)備是金融緊張時(shí)期的安全網(wǎng)，比如當(dāng)一國貨幣遭受投機(jī)性攻擊的時(shí)候。CRA以“清邁倡議”(Chiang Mai Initiative)為模型。“清邁倡議”是1997年亞洲金融[-0.30%]危機(jī)之后亞洲各國簽署的規(guī)模達(dá)2400億美元的貨幣互換協(xié)議，當(dāng)時(shí)亞洲創(chuàng)立自己等同于IMF的機(jī)構(gòu)的提議被華盛頓否決。

創(chuàng)立金磚銀行是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)秩序的一種挑戰(zhàn)。許多發(fā)展中國家尤其不喜歡IMF。在上世紀(jì)90年代，IMF僵硬地堅(jiān)持市場(chǎng)化改革，這讓許多國家認(rèn)為它只是壓制窮國、而不是幫助它們脫貧的工具。亞洲國家認(rèn)為IMF非常虛偽。在1997年，IMF堅(jiān)持要求印尼等國實(shí)施毀滅性的緊縮措施。在2008年金融危機(jī)之后，IMF卻欣然支持西方國家的貨幣和財(cái)政寬松政策。

即便IMF已經(jīng)有所改變，但它仍未改變其架構(gòu)。決定每個(gè)國家出資額和投票權(quán)的配額體系，未能反映出世界巨大變化的現(xiàn)實(shí)。占到全球逾五分之一產(chǎn)值的金磚國家，僅擁有10.3%的配額。相比之下，僅占全球18%產(chǎn)值的歐洲國家卻擁有27.5%的配額。雪上加霜的是，IMF總裁一職由歐洲人把持，而世界銀行行長(zhǎng)通常由美國人擔(dān)任。按照2010年各方達(dá)成一致的改革方案，IMF的資本將倍增至7200億美元，并向窮國轉(zhuǎn)讓6個(gè)百分點(diǎn)的配額。且不提這個(gè)改革方案不到位——美國國會(huì)根本沒有批準(zhǔn)這些改革措施。

在金磚國家看來，全球金融體系對(duì)它們不利。印度央行行長(zhǎng)拉古拉姆拉詹(Raghuram Rajan)指責(zé)富國追逐自私自利的政策，不考慮這些政策對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的影響。美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)在沒有警告的情況下就宣布“逐步退出”其債券購買項(xiàng)目，這表明它愿意開關(guān)貨幣政策“龍頭”，即便這會(huì)引發(fā)窮國市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

歡迎金磚銀行的一個(gè)理由是，它將會(huì)帶來競(jìng)爭(zhēng)。中國為非洲提供替代資金來源，總的來說是一件好事。考慮到大量的道路、電廠和下水道系統(tǒng)需要資金，新的金磚銀行同樣應(yīng)該具有積極意義。印度央行副行長(zhǎng)爾吉特帕特爾(Urjit Patel)表示：“任何新的機(jī)構(gòu)只要增加長(zhǎng)期資本，都必然有利于世界。”

金磚銀行，在布雷頓森林體系下建立的機(jī)構(gòu)反映出一個(gè)時(shí)代正逐漸遠(yuǎn)去的現(xiàn)實(shí)。世界已經(jīng)改變，基本上是越變?cè)胶茫驗(yàn)楦F國與富國的差距越來越小。金磚銀行體現(xiàn)了這一點(diǎn)。它是未來的一個(gè)縮影。