--- 上海高級(jí)金融學(xué)院與嘉信理財(cái)公司發(fā)布白皮書，洞察國內(nèi)投資愿景與行為

上海2016年5月25日電 /美通社/ -- 主要研究結(jié)果：

近一半受訪者投資為提高生活水平。長期目標(biāo)也是投資的主要原因，其中三分之一的人希望通過投資以保障退休生活，還有一些受訪者希望藉此資助子女及其后代的教育

七成的新富人群表示，最大的投資顧慮來自于市場(chǎng)波動(dòng)，且更偏好現(xiàn)金和房產(chǎn)等有形資產(chǎn)

只有三分之一的新富人群尋求過專業(yè)理財(cái)顧問服務(wù)。在有理財(cái)顧問的人群中，只有四分之一的人認(rèn)為理財(cái)顧問“關(guān)心我的財(cái)務(wù)未來和投資目標(biāo)”

只有8%的中國新富階層投資者擁有海外資產(chǎn)

不同于很多人的誤解，中國新富階層投資者可能并非是一個(gè)同質(zhì)化且短視逐利的群體。近期，上海高級(jí)金融學(xué)院（以下簡(jiǎn)稱“高金”）和嘉信理財(cái)公司（以下簡(jiǎn)稱“嘉信理財(cái)”）在聯(lián)合發(fā)布的白皮書中指出，這個(gè)成長的群體正在尋求長期投資戰(zhàn)略以支持他們的生活理想，并且這種需求將可能會(huì)推動(dòng)中國金融行業(yè)的發(fā)展。

嘉信理財(cái)公司國際服務(wù)部及特殊野外拓展部執(zhí)行副總裁麗薩.亨特介紹白皮書調(diào)研發(fā)現(xiàn)

作為高金和嘉信理財(cái)?shù)穆?lián)合成果，《新期待，新挑戰(zhàn)：中國新富理財(cái)白皮書》建立在一項(xiàng)2015年底開展的問卷調(diào)查以及一對(duì)一采訪的基礎(chǔ)上，問卷調(diào)查的對(duì)象是450位年均稅后收入在12.5萬至100萬之間的新富投資者，一對(duì)一采訪的對(duì)象是30位業(yè)界的從業(yè)者、學(xué)者和媒體代表。白皮書洞察了中國新富階層的投資期待和行為。據(jù)預(yù)計(jì)，到2020年，中國新富群體的人數(shù)將達(dá)到2億8千萬，并貢獻(xiàn)35%的中國消費(fèi)總額。

“中國財(cái)富管理創(chuàng)新”專題討論。從左至右依次為：上海美國商會(huì)總裁季瑞達(dá)；嘉信理財(cái)公司國際服務(wù)及特殊業(yè)務(wù)拓展部執(zhí)行副總裁麗薩·亨特；上海高級(jí)金融學(xué)院副院長、金融學(xué)教授朱寧教授；中國國際金融股份有限公司董事總經(jīng)理、家族財(cái)富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李強(qiáng)

“新富階層是一個(gè)重要群體，他們的消費(fèi)和投資能力正在對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著日益重要的影響。”嘉信理財(cái)公司國際服務(wù)及特殊業(yè)務(wù)拓展部執(zhí)行副總裁麗薩.亨特女士（Ms. Lisa Hunt）指出，“他們的期待值得仔細(xì)研究。”

白皮書顯示，中國新富階層投資者并不是一個(gè)同質(zhì)化的群體，他們擁有豐富多樣的投資動(dòng)機(jī)。42%受訪者將提高生活水平作為投資目的。此外，33%的受訪者希望保障他們的退休生活，還有12%的受訪者希望藉此資助子女及其后代的教育。“這些新富人群希望在現(xiàn)在和未來給自己和家人提供更好的生活。”高金副院長朱寧教授說，“攀升的醫(yī)療和教育成本給這個(gè)群體帶來壓力，而投資恰恰可以給這些方面提供支持。”以退休為例，中國大陸的中產(chǎn)階級(jí)投資者希望積累超過179萬美金（折合1110萬人民幣）以保障舒適的退休生活，然而中國現(xiàn)有養(yǎng)老金制度所能提供的保障遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個(gè)預(yù)期。這種現(xiàn)實(shí)使得中國大陸的投資者產(chǎn)生了為退休生活積攢財(cái)富的愿望。

盡管新富階層抱有很多愿望，但是他們的投資選擇卻很有限。研究表明，現(xiàn)金和房地產(chǎn)等有形資產(chǎn)很受歡迎。在房地產(chǎn)資產(chǎn)之外，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占新富階層投資者的可投資資產(chǎn)比例高達(dá)45%，同時(shí)，他們所持有的房地產(chǎn)資產(chǎn)要兩倍于他們所持有的非房地產(chǎn)資產(chǎn)。此外，只有8%的中國新富投資者擁有海外資產(chǎn)。“受國內(nèi)行業(yè)與政策環(huán)境的影響，中國投資者總體上尚未能實(shí)現(xiàn)多元化的資產(chǎn)配資。”朱寧教授說，“比如，中國還沒有建立成熟的債券市場(chǎng)，這就限制了投資者的選擇。”

新富階層對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)問題持有不同態(tài)度。從某種意義上，這些投資者很謹(jǐn)慎且具有保護(hù)意識(shí)。例如，大部分投資者（54%）表示他們?cè)敢馔顿Y那些回報(bào)率較低但是有100%機(jī)會(huì)獲得收益的資產(chǎn)。相反地，新富階層在其他情況下顯示出激進(jìn)的投資偏好，比如在市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇以及在不同產(chǎn)品間進(jìn)行短期投機(jī)。近一半的受訪者（48%）表示，他們會(huì)在股票價(jià)格下跌的時(shí)候成倍加倉，以期望股價(jià)會(huì)再度回至高點(diǎn)。朱寧教授表示，絕大多數(shù)中國投資者是具有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)的。然而，“政府和媒體營造了一層‘剛性’氛圍，從而導(dǎo)致很多投資者相信那些高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品其實(shí)是‘安全的’。”

白皮書還有一項(xiàng)發(fā)現(xiàn)，中國新富階層是主要靠自己的：他們嚴(yán)重依賴從朋友、家人以及媒體渠道獲得投資知識(shí)。只有三分之一的受訪者（32%）從專業(yè)顧問處獲取幫助。“信任是一個(gè)大問題。”麗薩.亨特女士說，“新富階層值得被尊重、被理解。”在這方面，中國的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)落后于他們的國際同行。在有理財(cái)顧問的人里，只有四分之一的人（23%）認(rèn)為理財(cái)顧問“關(guān)心我的財(cái)務(wù)未來和投資目標(biāo)”。

倘若真如我們?cè)谶@份研究中所發(fā)現(xiàn)，中國新富階層的期待不斷上升，中國金融行業(yè)也應(yīng)發(fā)展并順應(yīng)這些期待。麗薩.亨特指出，“我們已經(jīng)在美國市場(chǎng)看到這種以客戶為中心，提供定制化解決方案的財(cái)富管理模式的趨勢(shì)以順應(yīng)客戶的期待。鑒于新富階層不斷上升的期待和中國金融市場(chǎng)的快步發(fā)展，我們可能預(yù)見類似的商業(yè)模式也將成為這里的發(fā)展重心之一。”