【本篇說文解詞】

家庭資產負債表：匯總記錄家庭主要財務信息的表單，反映家庭的資產、負債狀況以及資產配置情況。一般資產負債表有資產、負債、凈資產三大項，家庭養老計劃計入“資產”項。

家庭現金流量表：匯總記錄在一定期間（通常是每月或每季）內家庭的現金（包括現金等價物）增減變動（收入、支出）情形的表單。現金流會對家庭資產負債狀況產生影響，進而會影響養老儲備額度和進度。

每到上市公司財報發布季，研究員們會更加忙碌，新鮮出爐的財務報表應接不暇，測算梳理關鍵數據，蛛絲馬跡中發現機會風險，挑燈夜戰，不眠不休也是常有的事兒。

如果把自己家看作一家公司，分析清楚自己的“家底”，對當下持續保持健康的財務狀況，未來開展科學合理的財務規劃都很重要。

家庭財務報表

評估家庭的財務狀況，大家可以繪制簡單明晰的家庭資產負債表、現金流量表來進行評估審視。

用資產負債表厘清三項：你擁有的東西（你的資產）、你欠的東西（你的負債）、你的凈資產（資產減負債）。

用現金流量表厘清三項：賺了多少（流入）、花了多少（流出）、結余多少（凈現金流）。

舉個簡化的例子：

小李家的資產負債表（元）

小王家的月現金流量表

補齊短板：將凈現金流投入養老金計劃

現金流對資產負債表會產生影響。具體而言，退休前，凈現金流一般為正（有結余），把結余用于投資或者償債，都可以加速財富積累，優化家庭資產負債表質量。退休后，收入減少，凈現金流可能轉負，會侵蝕資產或者增加負債，使家庭資產負債表質量下降，甚至出現衰退。

現實生活中，對大多數中國家庭而言，資產端中“私人養老金”儲備明顯不足，是目前待補齊的一個短板：

2019年10月，央行調查統計司曾在全國30個省（自治區、直轄市）對3萬余戶城鎮居民家庭開展了資產負債情況調查。

該調查數據顯示，我國城鎮家庭財富以實物資產為主（實物資產占比79.6%，金融資產占比20.4%），而住房是實物資產的重要構成部分，占家庭總資產的比重為59.1%；而房貸是家庭負債的主要構成，占家庭總負債的75.9%。金融資產占比低，房產占比高，家庭資產-負債結構分化失衡現象比較明顯。

2021年社科院鄭秉文教授根據上述調查數據進行拆分測算顯示，中國家庭資產中私人養老金占比僅0.3%，如果將農村居民家庭也納入統計范圍，這個比例就更低，僅為0.2%。而在美國，私人養老金在家庭財富凈值中占比高達24.8%（見下表）。英國、加拿大等國私人養老金在家庭財富凈值中的占比也高達41.7%和23.9%。

2019年英、加、美和中國（城鎮）家庭財富凈值構成比較

數據來源：鄭秉文，《我國“負債型”養老金體系的主要特征》，《中國保險資產管理》，2021年第2期。

因此，從分散風險、補齊短板的角度出發，目前大多數家庭資產配置有必要進一步改善結構，提升金融資產（包括個人養老金）占比。

穩固的財務規劃報表，需要具備跨生命周期的調節作用，在凈現金流充裕的年齡，在資產端積累養老金儲備，提高長期理財規劃的抗風險能力，就是最關鍵的一環。

我們將繼續圍繞個人養老早投資早規劃、繪制健康穩固的人生報表，開展進一步專門討論。

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