隨著財富管理大時代到來，公募基金行業蓬勃發展，券商紛紛通過控股、參股基金公司提升自身“含基量”。近日，國聯證券股份有限公司(以下簡稱“國聯證券”)宣布擬收購中融基金管理有限公司(以下簡稱“中融基金”)100%股權，彌補公募基金牌照空缺；中泰證券股份有限公司(以下簡稱“中泰證券”)控股萬家基金管理有限公司(以下簡稱“萬家基金”)獲批準，核心競爭力將得以提升。

業內人士表示，券商的“含基量”被視為含金量。對現有已參股的公募基金管理公司進行增資，是券商擴容公募業務的有效途徑之一。

推動泛財富管理轉型

2月7日，國聯證券發布公告稱，公司通過相關議案，擬通過摘牌方式收購中融國際信托有限公司(以下簡稱“中融信托”)所持有中融基金管理有限公司51%股權，在公司取得中融信托所持有中融基金51%股權的前提下，公司將通過協議受讓方式收購上海融晟投資有限公司(以下簡稱“上海融晟”)所持有中融基金49%股權。

據介紹，國聯證券擬收購中融基金100%股權資產評估項目事宜已于2023年2月14日完成國資評估備案，中融基金股東全部權益評估值為26.99億元，較評估初值26.97億元增加200萬元。當日，國聯證券還與上海融晟簽署了《股權轉讓協議》，約定在公司取得中融信托所持有中融基金51%股權的前提下，公司將以7.22億元的價格購買上海融晟所持有中融基金49%股權中的24.5%。

國聯證券2月16日發布公告稱，收到上海聯合產權交易所出具的書面通知，確認公司成為中融信托所持有中融基金51%股權的受讓方，競價成交價款為15.04億元，國聯證券與中融信托簽署了《產權交易合同》和《產權交易合同之補充合同》。

方正證券非銀分析師鄭豪表示，本次收購將有助于國聯證券快速獲取公募基金牌照，補齊業務短板，深化泛財富管理轉型，搶抓公募基金行業發展紅利，提升整體經營效益。收購中融基金同時也體現了國聯證券外延并購、內涵發展并重的發展思路，國聯證券管理層具備豐富的資本市場運作經驗，未來將助力公司快速擴張。

“國聯證券有望通過外延并購進一步強化財富管理能力，其自身財富管理特色相對鮮明，國聯證券以基金投顧為抓手推動泛財富管理轉型，是首批7家基金投顧試點券商中唯一的中小型券商。”東吳證券非銀首席分析師胡翔表示，收購中融基金有助于國聯證券快速切入公募賽道，有利于公司將現有業務與公募業務進行整合，從而進一步豐富客戶服務手段。

券商積極布局公募業務

2023年2月初，中泰證券發布公告稱，證監會核準山東能源集團有限公司成為萬家基金實際控制人；對中泰證券依法受讓萬家基金3300萬元出資無異議。這也意味著，本次交易完成后，中泰證券持有萬家基金的股權比例由49%上升至60%，萬家基金成為中泰證券的控股子公司。

西部證券非銀金融行業首席分析師羅鉆輝表示，并表公募利潤已經成為部分券商重要的業績來源，并推動券商資管業務集中度提升。2022年，受市場波動影響，券商業績出現比較明顯的分化，而公募基金規模則保持增長，對于證券公司的業績貢獻作用凸顯。

目前，不少頭部券商也在積極申請公募牌照。2023年1月，廣發證券資產管理(廣東)有限公司和招商證券資產管理有限公司兩家頭部券商資管遞交公募基金牌照申請。

2022年證監會發布《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》及其配套規則，適度放寬同一主體持有公募牌照數量限制。這意味著“一參一控一牌”時代到來，券商競相獲取公募牌照成為大勢所趨。

“公募基金股權轉讓頻現，券商‘含基率’提高。”羅鉆輝表示，券商與公募基金公司均為財富管理領域的重要參與主體，在產品端、渠道端、人才體系等多方面存在耦合協同，能有效發揮協同效應。

（林倩）