文|趙錫軍 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在方便消費(fèi)者消費(fèi)體驗(yàn)的同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)支付安全事件頻繁發(fā)生，因此有關(guān)如何監(jiān)管的問(wèn)題一直備受社會(huì)關(guān)注。央行于7月31日發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)稿》），引起了社會(huì)各方面的爭(zhēng)論和評(píng)價(jià)。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和現(xiàn)代金融業(yè)加速融合發(fā)展的背景下，如何理性看待第三方支付新規(guī)的出臺(tái)，就顯得十分重要。

一、第三方支付新規(guī)出臺(tái)的主要背景

當(dāng)前，第三方支付機(jī)構(gòu)的無(wú)序發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)、金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展和貨幣政策有效實(shí)施等方面存在著一些負(fù)面影響。

第一，不利于市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)。目前，第三方支付業(yè)務(wù)所需要的支撐技術(shù)已經(jīng)十分成熟，監(jiān)管的準(zhǔn)入門(mén)檻不高，能夠在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)，加上客戶服務(wù)的邊際成本快速遞減，規(guī)模效應(yīng)明顯，容易形成自然壟斷，不利于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年，支付寶在第三方移動(dòng)支付的市場(chǎng)份額已經(jīng)高達(dá)75％左右。同時(shí)，一些規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，依托第三方支付的賬戶基礎(chǔ)，已經(jīng)成長(zhǎng)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司，旗下公司已具備了銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等各類金融牌照。

第二，可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積聚。第三方支付是新興產(chǎn)業(yè)形態(tài)，還處在發(fā)展初期，缺乏監(jiān)管硬約束。部分第三方支付機(jī)構(gòu)過(guò)于重視發(fā)展速度，忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理或者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制投入較少，可能導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)的不斷積聚。如果任其"野蠻增長(zhǎng)"，一旦其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遭遇重大損失，很可能引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，帶來(lái)無(wú)法預(yù)料的經(jīng)濟(jì)損失和社會(huì)影響。此外，第三方支付行業(yè)牽涉的客戶群體龐大，如果客戶信息和虛擬賬戶體系遭到失竊或盜用，將嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者的合法權(quán)益，進(jìn)而帶來(lái)較大的社會(huì)問(wèn)題。

第三，影響貨幣政策效果。在正規(guī)金融體系中，資金的往來(lái)流動(dòng)都可以計(jì)入人民銀行的貨幣統(tǒng)計(jì)口徑。這有利于加強(qiáng)監(jiān)測(cè)資金的流動(dòng)去向，為我國(guó)實(shí)施貨幣政策進(jìn)而加強(qiáng)宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。但在第三方支付市場(chǎng)上流動(dòng)的大規(guī)模資金，往復(fù)循環(huán)在銀行體系之外，往往難以計(jì)入人民銀行的貨幣統(tǒng)計(jì)口徑，在很大程度上直接影響了貨幣政策發(fā)生作用的條件和宏觀調(diào)控的效果。

二、第三方支付新規(guī)的內(nèi)容及影響

《意見(jiàn)稿》首先界定了第三方支付行為的相關(guān)概念和范疇，進(jìn)而從第三方支付的客戶管理、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理與客戶權(quán)益維護(hù)、監(jiān)督管理及法律責(zé)任等方面做了詳細(xì)規(guī)定。這對(duì)于維護(hù)支付行業(yè)市場(chǎng)秩序、保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益以及化解潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)等都將起到積極作用。

《意見(jiàn)稿》將至少產(chǎn)生以下幾個(gè)方面的影響：

一是將促使第三方支付回歸到小額和快捷的行業(yè)軌道上來(lái)。《意見(jiàn)稿》在前期十部委出臺(tái)的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展一般監(jiān)管框架的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了第三方支付的業(yè)務(wù)類型和重點(diǎn)，直接目的是促使第三方支付機(jī)構(gòu)回歸到小額、快捷支付的行業(yè)軌道上來(lái)。支付本是商業(yè)銀行最原始的業(yè)務(wù)，只是近年來(lái)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加快發(fā)展的基礎(chǔ)上向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)滲透，不應(yīng)該因此而偏離了正確的發(fā)展軌道。短期來(lái)看，《意見(jiàn)稿》的出臺(tái)將使第三方支付機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)尤其是投資理財(cái)業(yè)務(wù)將受到一定影響，但從長(zhǎng)期來(lái)看有利于第三方支付行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)朝著規(guī)范和健康的方向發(fā)展。

二是第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的關(guān)系將更加緊密。《意見(jiàn)稿》實(shí)施后，將促使大批第三方支付機(jī)構(gòu)回歸到小額和快捷支付的軌道上來(lái)，將從根本上加劇第三方支付行業(yè)的重組和洗牌進(jìn)度，行業(yè)集中度將大幅提升。為了在激烈的支付競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中獲得更大生存空間，第三方支付機(jī)構(gòu)將加快與商業(yè)銀行的合作進(jìn)程，打造互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與商業(yè)銀行戰(zhàn)略聯(lián)盟，以不斷壯大自身發(fā)展實(shí)力。這在客觀上不是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)不利，而是更加密切了第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的合作關(guān)系，共同促進(jìn)我國(guó)支付行業(yè)發(fā)展壯大。

盡管《意見(jiàn)稿》對(duì)第三方支付有一些約束規(guī)范但它對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生的影響并不大。《意見(jiàn)稿》提出的"超過(guò)5000元限額的交易"必須通過(guò)消費(fèi)者的銀行賬戶實(shí)現(xiàn)，并不影響消費(fèi)者的日交易進(jìn)行。首先，從消費(fèi)者日交易頻率和總交易金額來(lái)看，達(dá)到或者大大超過(guò)5000元限額的交易實(shí)屬很少。其次，即便日交易次數(shù)較多且超過(guò)5000元限額，但超過(guò)部分可以直接通過(guò)消費(fèi)者的銀行賬戶進(jìn)行。第三方支付與銀行綁定在一起，有利于滿足其大額交易的金額需求。最后，從長(zhǎng)期看，《意見(jiàn)稿》在修訂完善后，一旦付諸實(shí)施，更有利于以法律法規(guī)的形式來(lái)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

三、第三方支付新規(guī)還需完善的地方

整體上來(lái)看，《意見(jiàn)稿》對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)樹(shù)立了新的規(guī)則，滿足了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依法監(jiān)管的迫切需要，有利于促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范和健康發(fā)展。但從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的全局來(lái)看，第三方支付新規(guī)還有進(jìn)一步完善的空間。

一是要適應(yīng)移動(dòng)支付的需要?！兑庖?jiàn)稿》要求數(shù)字證書(shū)與電子簽名，這是適應(yīng)PC時(shí)代的驗(yàn)證方式，但在移動(dòng)支付已成主流的今天，很難運(yùn)用到手機(jī)上。

二是要完善當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)支付清算體系。重建一套全新的網(wǎng)絡(luò)支付清算體系，成本巨大，而且容易導(dǎo)致清算體系的分散化和碎片化，不利于全社會(huì)的金融安全和穩(wěn)定。當(dāng)前，要做的就是充分考慮互聯(lián)網(wǎng)支付在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)支付體系中的角色和地位，進(jìn)一步完善當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)支付體系。

三是要切實(shí)落實(shí)協(xié)同監(jiān)管。前不久,國(guó)家十部委明確了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的基本框架，確立了分業(yè)監(jiān)管的基本原則。但是，第三方支付不僅自身涉及到綜合性賬戶，而且在其賬戶基礎(chǔ)上也形成了一些混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，容易形成監(jiān)管空白。應(yīng)在堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的前提下，加強(qiáng)不同監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的協(xié)同性，提高監(jiān)管效率。

總體上看，《意見(jiàn)稿》既體現(xiàn)了對(duì)第三方支付的支持，又為其發(fā)展進(jìn)行了規(guī)范。金融創(chuàng)新是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的力量，但是無(wú)序的創(chuàng)新和盲目的發(fā)展不利于市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展，對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展反而不利。因此，《意見(jiàn)稿》從規(guī)范支付行業(yè)健康發(fā)展的角度出發(fā)，對(duì)第三方支付行為做了詳細(xì)規(guī)定具有前瞻性和合理性。隨著監(jiān)管規(guī)則的不斷完善和付諸實(shí)施，必將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)第三方支付行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)朝著規(guī)范、有序和健康的方向發(fā)展。