銀行面臨又一次關(guān)口，資產(chǎn)負(fù)債表重組，必須與以往的方法有所不同，體現(xiàn)真實的信息，正確的激勵機制。

2003年前后的銀行改革，由政府動手為銀行提升資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量。通過剝離壞帳、注資、掛帳等辦法，為上市做好準(zhǔn)備。當(dāng)時大型國有控股銀行上市，既是這些銀行的一次透明化、公眾化的洗禮，理論上也是納稅人的錢沖刷壞帳的過程。

目前銀行業(yè)又一次處于資產(chǎn)負(fù)債表重組的關(guān)口。蛛絲馬跡顯示銀行壞帳上升或超預(yù)期，普華永道與中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告2013》顯示，超過七成銀行家對未來三年銀行的收入及利潤增長預(yù)期有所下調(diào)，近六成認(rèn)為其所在銀行未來三年不良貸款率將超過1%。中國信達總裁臧景范認(rèn)為，從2011年第三季度開始，中國銀行業(yè)不良貸款連續(xù)九個季度持續(xù)上升，如果加上中小金融機構(gòu)的不良貸款，總共的余額大概有一萬多億元。12月13日，中信銀行在上交所和港交所發(fā)布公告稱，為加大不良資產(chǎn)處置力度，完成年末資產(chǎn)質(zhì)量控制目標(biāo)，擬將2013年不良資產(chǎn)核銷額度從20億元增至52億元，比原核銷額度增加32億元。

信息不透明使市場產(chǎn)生焦慮感，近兩年中國的銀行股大規(guī)模破凈說明市場的憂慮遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了1％左右的不良貸款率，以及凈利潤增速略有下滑的預(yù)期。

此時要做的是讓信息透明而準(zhǔn)確，顯示出負(fù)責(zé)任的改革意志。但近期的一則報道卻讓人對此產(chǎn)生懷疑。據(jù)《華爾街日報》報道，中國四大國有銀行之一的中國銀行股份有限公司開始向其投資銀行子公司出售不良貸款，之后這家子公司將對這些貸款進行重組，以期能回收高于其收購貸款價格的資金。由于下屬投行子公司對這些不良貸款的收購價預(yù)計將高于外部投資者，中國銀行就可以計入相對較少的貸款損失。中國銀行行長陳四清3月26號在該行總部舉行的新聞發(fā)布會上表示，中行在今年要打一場資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)。他說，中行采取的措施之一是利用投行手段化解不良貸款。用投行手段化解不良貸款準(zhǔn)確意義，不應(yīng)該是子公司與母公司之間的數(shù)字游戲，忽悠市場。

《華爾街日報》表示，根據(jù)中國的會計制度，在這些不良貸款被出售后，就不會再被計入中國銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。但根據(jù)西方會計制度，此類公司內(nèi)部交易通常不能被認(rèn)定為出售交易。會計專家馬靖昊先生表示，這一說法不準(zhǔn)確，事實 是，被出售后的資產(chǎn)將作為正常資產(chǎn)計入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，不良資產(chǎn)從左口袋導(dǎo)入右口袋，奇跡般地化腐朽為神奇。如此會計魔術(shù)，其本質(zhì)就是“造假”，粉飾資產(chǎn)負(fù)債表。但資產(chǎn)質(zhì)量并未因此改良，遲早要通過注資、減少贏利或者納稅人買單等方式加以解決。

目前我國的銀行也算是半市場化的銀行，不能再重演以往的故事。上世紀(jì)末銀行業(yè)復(fù)活，政府引入國際會計師事務(wù)所等機構(gòu)，剝離、注資、上市等手段建立相對干凈的殼，由企業(yè)、銀行進行多元化、股份化運作。當(dāng)初的承諾如今飄向空中，如不良資產(chǎn)管理公司清盤，如銀行業(yè)的徹底市場化，不良資產(chǎn)管理公司不僅未能如他們在美國的同類一樣清盤，讓國民了解改革的成敗效率，反而成為金融航母，越做越大，四處開花。

任何一次改革，前提信息正確，處理得當(dāng)。財報如同化驗單，只有保證財報正確，醫(yī)生才能進行正確的醫(yī)療;醫(yī)生只有進行正確的得當(dāng)?shù)尼t(yī)治，病人才能康復(fù)。如地方政府換屆離任審計，明明一屁股爛賬說得花團錦簇，如此一來，下任的主要任務(wù)就是支付成本還清欠帳，才能大刀闊斧進行改革。

銀行的賬務(wù)信息是真實全面的，市場才能進行相對準(zhǔn)確的定價，改革才能對癥下藥。自以為聰明的財務(wù)粉飾，可以做一次不能再二再三，因為市場已經(jīng)領(lǐng)教過，在分不清風(fēng)險的時候會對中國的銀行股進行全面的風(fēng)險折價，目前的股價正是如此。以真實數(shù)據(jù)分清責(zé)權(quán)利，建立正確的市場化的激勵機制，以法治約束貸款業(yè)的利益輸送，以數(shù)據(jù)分析控制風(fēng)險，中國銀行業(yè)才能真正健康。

粉飾的表既騙不了市場，更可怕的是，有時候把自己也繞進去，以為改革已然大功告成，不必進行艱難的制度改革，靠上市、資產(chǎn)處置游戲等等就能提高中國經(jīng)濟效率。游戲的結(jié)果必然是全民買單，利差無法收窄，投資風(fēng)險上升，股市難有起色。